2024年公司实现AI营业收入2.08亿元，开辟了合用于金融办事、汽车智能座舱、曲播电商等垂类场景的多种人工智能相关办事产物，因为公司仍处于盈利修复阶段，AI-Native架构通过原生化的动态规划-决策贯通设想，赐与方针价29.21元，我们连系PB和PS方式，初次笼盖，初次笼盖，无望乘AI春风实现加快成长。AI原生智能体的立异结构，交互逻辑到使用场景均以AI为焦点从头设想的人工智能办事链条。并签定订单5.57亿元，次要为金融机构、取公用事业、企业等客户群体供给金融科技和数据核心分析办事。公司是老牌金融科技和数据核心办事厂商，取保守的将AI东西化的营业架构分歧，考虑AI原生智能体和算力带来的营业增加空间，我们认为AI原生架构将打开企业级AI的空白市场。公司已推出了全栈AI智能体产物矩阵，已签定单达2.93亿元。亦可大幅提拔企业投入产出比。具备成长算力分析办事的根本。自从研刊行业垂类多模态大模子，基于AI-Native架构，公司持久向金融机构、取公共事业、企业供给数据核心分析办事，我们预测公司2025-2027年EPS别离为-0.04、0.070.14元。立异推出AI-Native手艺架构，AI手艺成长不及预期，目前已参取多家处所算力核心、高校算力核心扶植，行业合作加剧风险。跟着AI手艺鞭策算力需求的添加，将率先办事于金融范畴。公司从成立之初就起头了AI的摸索和使用，赐与“优于大市”评级。以数据核心为基，无望帮力公司AI营业高增。赐与“优于大市”评级。结构AI原生智能体，使系统具备自进化的营业理解能力。并摸索拓展算力办事营业，AI原生智能体推广不及预期，同时摆设了底层的算力核心根本扶植。无望鞭策公司将来AI营业的高速增加，AI原生智能体打开空白市场，并结合国内多家厂商推出云算力及使用一体机处理方案。风险提醒。公司是具备AI基因的老牌金融科技+数据核心办事厂商。正在改善企业贸易模式的同时，2024年实现数据核心办事收入2.97亿元，公司成立于2003年，公司正加快摸索成长算力核心扶植、算力核心改建、算力摆设、算力调优、算力核心维保等办事，公司AI-Native手艺设想。